大健康行业风口赶超地产 医疗行业迎来长线布局窗口
大健康行业正在成为新的政策风口。中央局日前召开会议，审议通过“健康中国2030”规划纲要。放宽市场准入，鼓励社会资本、境外资本依法依规以多种形式投资健康服务业，加快落实对社会办医疗机构在社点、专科建设等方面同等对待等政策红利，打开了健康服务业的长期成长空间。
政策支持确立了医疗行业的长期稳定增长趋势。光大证券认为，《“健康中国2030”规划纲要》对医药行业将产生重大影响、可能出台超常规的措施和手段，公立医院、药品零差率、以药养医、医药分开等将提速，基本医疗卫生有望立法，相应产生投资机会。迪安诊断等诊断外包类、爱尔眼科等受益分级诊疗服务的上市公司，将受益本轮政策红利。
作为大健康产业优质资产的集合，中证医疗指数覆盖了上市公司中的优秀企业。中证医疗指数于 2014年10月31日发布，该指数选取医疗器械、医疗服务等行业的23家上市公司股票进行编制，指数采用流通市值进行加权，并对单个成分股设置权重上限，能够良好体现医疗行业上市公司的整体表现。
中证指数公司表示，我国健康服务业涉及范围广、产业链长，医疗行业作为健康服务业的基础支撑行业，显示了巨大的发展潜力和空间。
受益于良好的政策，中证医疗指数成份股今年以来表现逐步走高。Wind统计数据显示，截至8月29日的最近6个月回报中，中证医疗指数的广发医疗指数基金（502056）回报率为29.63%，同期所有382只被动指数型基金的平均收益率为18.70%。
基金二季报显示，广发医疗指数基金（502056）前十大重仓股分别为：乐普医疗、爱尔眼科、达安基因、卫宁健康、恒康医疗、鱼跃医疗、迪安诊断、国际医学、泰格医药、冠昊生物，覆盖医疗信息化、医疗设备、医学诊断、体检、可再生医学材料、基因测序等细分行业。乐普医疗、爱尔眼科等权重股近期相继发布2016年中报预增30%以上的业绩公告，展现出良好的行业景气度。
从长期角度看，大健康产业的定位不断提升，正在向新的经济支柱产业升级。国务院2013年10月公布的《关于促迚健康服务业収展的若干意见》提出，到2020年，基本建立覆盖全生命周期的健康服务业体系，健康服务业总规模达到8万亿元以上。根据华安证券的测算，2014年全球健康总支出占P的比例为9.9%，我国仅为5.55%，而美国高达17.14%。 从全球水平来看，我国健康服务产业拥有大幅提升空间。
华安证券指出，当前社会资本和股票市场对大健康产业的关注度不断提升，得益于政策的层层加码，特别是“健康中国”上升为国家战略后，“十三五”医改规划和“十三五”卫生与健康规划等相关政策的编制预计也会加速落地，这意味着大健康产业利好持续发酵，在一、二级市场上吸引大量资金流入，医疗行业的长线布局时间窗口正在打开。
广发基金数量投资部副总经理、广发医疗指数基金经理罗国庆认为，目前中国医疗卫生总支出占P的比例略高于5%，与发达国家仍有近一倍的差距，提升空间较大。在政策扶持和人口老龄化的大下，医药行业具有巨大的增长潜力；近年来国家明确扶持国产医疗设备，医疗器械的国产化替代与医疗服务的持续改善将为行业带来广阔前景。
第三方机构指出，中证医疗指数成份股的行业纯度高，成份股公司的驱动因素高度一致，因而中证医疗指数表现出动特性，非常适合有经验的投资者进行波段操作。借助广发中证医疗指数基金（502056），可以分享中证医疗行业平均收益率，获得中长期收益，利用医疗B（502058）杠杆份额，可以在行业出现催化因素时，获得板块短期快速上涨的收益。