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2010年8月通信及相关设备行业投资策略-光纤光缆行业：产能和毛利率双升

　　2010年1-5月受行业固定资产投资的下滑(运营商capex下降)和上半年三大运营商由于高层调整,相关的集采延后的影响,1-5月行业固定资产投资和移动设备同比都处于负增长状况。6月单月的行业固定资产投资和移动基站设备产量都出现正增长,分别增长3.59%和23.40%,相关设备商业绩有望好转。

　　分别获得5%的份额。中兴通讯此次报价较高,获得22%的份额,虽然远低于TD三期34%的市场份额,但比我们预期的20%的预期要高。据印度信息技术和通信部7月28日发表的声明,印度“安全门”事件有条件解决。所有的设备供应商必须共享源代码和设计细节,源代码和设计细节将会以加密形式保存在代管账户,若设备安装后发现安全问题,设备供应商须缴纳与合同相同金额的罚款。声明意味着非核心设备可直接采购不需审批,核心设备可先签合同,再在一到两年内提供核心设备的一系列安全认证,国内部分设备商声明可以考虑提供源代码。

　　的光纤光缆业务数据可以看出,光纤光缆市场的出现收入高速增长,同时光纤光缆的毛利率的上升的良好局面(中天科技光纤光缆毛利率上升2.08个百分点),我们认为光纤光缆厂商受市场需求及毛利率双重影响,上半年业绩可预期。同时在细分行业如基站系统设备商中兴通讯、

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